📈 Wall Street si je oddahnila: Nasdaq +1,7 %, čipi izstrelili in Intel pridobil skoraj 10 %
Dobro jutro, vlagatelji! ☕ Po treh rdečih dneh je na Wall Street končno prišla poštena zelena seja. Nasdaq je pridobil 1,7 %, S&P 500 1,1 %, tehnološke delnice pa so bile med jasnimi zmagovalkami dneva.
Pomagali sta predvsem dve stvari, ki sta trg v zadnjih dneh precej mučili – nafta je začela cenejšati in donosi ameriških obveznic so se umaknili z vrha. Pridružilo se je še nekaj zanimivih novic neposredno iz polprevodniškega sektorja.
Pojdimo k najpomembnejšemu. 👇
📈 Wall Street po treh dneh končno raste
Včerajšnje trgovanje se je končalo takole:
🟢 S&P 500: +1,1 % 🟢 Nasdaq: +1,7 % 🟢 Dow Jones: +0,6 %
Ameriške delnice so tako prekinile niz treh izgubnih sej. Najbolje so se odrezale predvsem tehnološke družbe.
Glavna sprememba je prišla na trgu obveznic. Donos desetletne ameriške državne obveznice je padel nazaj pod pomembno mejo 5 % in se gibal okoli 4,94 %.
Za tehnološke delnice je to prijetna novica. Višji kot so donosi obveznic, večjo konkurenco predstavljajo delnicam in večji pritisk ustvarjajo predvsem na vrednotenja rastočih podjetij.
Včeraj je ta pritisk vsaj malo popustil.
Hkrati so se vlagatelji začeli pobirati po zvišanju obrestnih mer Feda. Samo zvišanje za 0,25 odstotne točke je trg v veliki meri že pričakoval. Zdaj se pozornost usmerja predvsem v to, kolikokrat bo Fed prisiljen obrestne mere še zvišati.
🔥 Čipi so bili spet v igri
Še bolj zanimivo je bilo pri polprevodnikih.
Po predhodni razprodaji so se vlagatelji v velikem številu začeli vračati v čipna podjetja in prav ta sektor je izdatno pomagal celotnemu Nasdaq.
🚀 Intel $INTC +8 % 🚀 AMD $AMD +6,5 % 🚀 Micron $MU +5,5 % 🚀 Marvell $MRVL +4,8 % 🟢 Nvidia $NVDA +2,5 %
Del tega gibanja je lahko vrnitev vlagateljev po predhodni razprodaji. Čipna podjetja so v zadnjih dneh dobila precej močan udarec, zato je padec donosov obveznic ustvaril boljše okolje za vrnitev kupcev.
Pridružilo pa se je tudi nekaj konkretnih novic.
🚀 Delnica dneva: Intel
Intel je bil med največjimi zmagovalci včerajšnjega dne, njegova delnica pa je pridobila skoraj 8 %.
Če podjetja ne poznate, Intel proizvaja predvsem procesorje za računalnike in strežnike, hkrati pa si prizadeva zgraditi lasten foundry posel. To pomeni, da ne želi proizvajati le lastnih čipov, temveč tudi čipe za druga podjetja.
In prav tu postaja situacija zanimiva.
Intel se z južnokorejskim SK Hynix $SKHY pogovarja o morebitni proizvodnji pomnilniških čipov v Združenih državah. Ena od možnosti je uporaba pripravljenega Intelovega proizvodnega kompleksa v Ohiu. Pogajanja so za zdaj preliminarna in noben končni dogovor še ni podpisan.
Za Intel bi bilo morebitno sodelovanje pomembno predvsem zato, ker je podjetje vložilo ogromno denarja v nove tovarne in mora zanje pridobiti velike stranke.
SK Hynix je poleg tega eden največjih svetovnih proizvajalcev pomnilnikov in ključni igralec na področju pomnilnikov HBM, ki se uporabljajo v pospeševalnikih AI.
Če bi se iz pogajanj res razvila velika pogodba, bi bil to za foundry strategijo Intela zanimiv korak naprej. Za zdaj pa je res treba poudariti besedo »če«.
🤖 Marvell raste zaradi podatkovnih centrov z umetno inteligenco
Naslednja zanimiva novica je prišla iz Marvella.
Marvell in GlobalFoundries sta razširila sodelovanje in povečala proizvodne zmogljivosti polprevodnikov, ki se uporabljajo za visokohitrostne optične povezave v podatkovnih centrih.
Marvell je med trgovanjem zrasel do 6,3 %, GlobalFoundries pa približno 4 %.
Zakaj je to pomembno?
Podatkovni center z umetno inteligenco ni le ogromen kup grafičnih procesorjev Nvidie.
Posamezni pospeševalniki morajo med seboj izjemno hitro komunicirati in prenašati ogromne količine podatkov. Večji kot so grozdi AI, pomembnejša je infrastruktura, ki vse te čipe povezuje.
In prav na tem delu infrastrukture AI služijo podjetja, kot je Marvell.
Trenutni razcvet AI tako ne ustvarja priložnosti le za proizvajalce samih pospeševalnikov, temveč tudi za podjetja okoli njih – od pomnilnikov prek omrežij do optičnih povezav podatkovnih centrov.
🛢️ Nafta je končno malo popustila
Dobra novica za trg je bil tudi nadaljnji padec cen nafte.
Brent je padel približno 1 % na 104,82 USD za sod.
Savdska Arabija je začela ponujati dodatne dobave nafte prek Omana, kar je omililo del zaskrbljenosti zaradi težav z dobavami, ki jih povzroča konflikt na Bližnjem vzhodu.
Za delnice je to pomembno predvsem zaradi inflacije.
Dražja nafta pomeni dražji prevoz, energijo in proizvodnjo. Če nafta začne padati, lahko del teh inflacijskih pritiskov postopoma popusti.
Za veliko praznovanje pa še ni razlogov.
Brent je še vedno nad 100 dolarji za sod, geopolitične razmere na Bližnjem vzhodu pa ostajajo zelo napete. Za Fed tako cene energentov ostajajo ena od stvari, ki jih bo moral v prihodnjih mesecih zelo pozorno spremljati.
🏦 Fed še vedno visi nad trgom
Fed je obrestne mere zvišal za 0,25 odstotne točke na 3,75–4,00 %. To je bilo prvo zvišanje obrestnih mer po več kot treh letih.
Še pomembnejše pa je bilo tisto, kar je sledilo.
16 od 18 predstavnikov Feda pričakuje vsaj še eno zvišanje obrestnih mer do konca letošnjega leta.
Trg se je včeraj nekoliko pomiril, vlagatelji pa se bodo zdaj osredotočili predvsem na nadaljnje podatke o inflaciji, trgu dela in cenah energentov.
Prav ti bodo odločili, ali bo Fed res prisiljen nadaljevati z nadaljnjim zviševanjem obrestnih mer.
👀 Kaj bom spremljal naprej?
Zame so zdaj najbolj zanimive tri stvari: obveznice, nafta in polprevodniki.
Če se desetletni donos obdrži pod 5 % in bo nafta nadaljevala s padcem, bodo tehnološka podjetja dobila vsaj malo prostora za oddih.
Polprevodniki pa bodo zanimivi sami po sebi. V zadnjih dneh smo videli ostro razprodajo in zdaj zelo močno vrnitev kupcev.
Zgodba z umetno inteligenco torej nikakor ni izginila. Kaže se predvsem, kako občutljiva so današnja vrednotenja tehnoloških podjetij na obrestne mere, donose obveznic in kakršno koli spremembo pričakovanj glede prihodnjih naložb v AI.
Tako da dolgčas na trgih za zdaj res ne preti. 😅
⚡ Včerajšnji dan v eni minuti
📈 S&P 500 +1,1 % | Nasdaq +1,7 % | Dow +0,6 %
📉 Donos desetletne ameriške obveznice je padel pod 5 %
🛢️ Brent je padel na 104,82 USD za sod
🔥 Polprevodniki so bili med največjimi zmagovalci dneva
🚀 Intel +8 % | AMD +6,5 % | Micron +5,5 %
🟢 Marvell +4,8 % | Nvidia +2,5 %
🤝 Intel še naprej uživa zaradi novic o morebitnem sodelovanju s SK Hynix
🤖 Marvell z GlobalFoundries širi zmogljivosti za podatkovne centre z umetno inteligenco
🏦 Fed še vedno nakazuje, da letošnje zvišanje obrestnih mer morda ni bilo zadnje
In to je za danes vse! ☕📈
Včeraj je trgu zadoščalo malo cenejše nafte, nižji donosi obveznic in vlagatelji so se takoj začeli vračati v tehnologijo. Zdaj bo zanimivo spremljati, ali je šlo le za enodnevni nakup padca ali za začetek izrazitejšega povratka.